金融时报：本轮存款利率下调增强资金流向资本市场的动力_财经资讯

银行存款利率下调：利好实体经济，助力股市企稳回升

元描述: 央行主导的存款利率下调对银行、企业和居民有何影响？本文将深入分析此次降息的利弊，探讨其对实体经济、股市和居民投资的影响，并提供投资建议。

引言:

近年来，中国经济持续稳定增长，但面临着内外部环境的复杂挑战。为了进一步释放市场活力，促进经济高质量发展，央行近期引导主要银行主动下调存款利率，引发市场广泛关注。这次降息可谓是“一石激起千层浪”，其背后的深层逻辑，以及对银行、企业和居民的影响，都值得深入探讨。

银行存款利率下调：利好实体经济，助力股市企稳回升

2023年7月25日，工农中建等主要银行主动下调了存款利率，其中活期存款下调了0.05个百分点，通知、协定和一年期及以内定期存款利率下调了0.1个百分点，二年期及以上定期存款利率下调了0.2个百分点。

这次降息的主要原因是：

存款利率市场化调整机制的有效发挥： 2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，督促银行参考市场利率变化，合理调整存款利率水平。本次工农中建等主要银行主动下调存款利率，是基于前期1年期LPR下降，以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的，体现了存款利率更加市场化的趋势。

稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济的可持续性： 近年来，银行支持实体经济力度较大，贷款利率降幅明显，但在负债端，受存款定期化、长期化趋势明显，存款利率下调后效果需随存量存款重定价逐步显现。部分银行过度内卷，通过违规手工补息揽存等因素影响，负债成本降幅明显小于资产收益降幅。2024年一季度，银行净息差为1.54%，收窄至历史最低水平。4月，监管部门针对违规手工补息情况进行了整改，有效减少了利息支出，接近一次降低存款利率的效果。多家全国性银行反映，违规手工补息整改后，其6月的存款付息率，特别是对公存款付息率已较4月明显下降，净息差有所回升。本次银行主动下调存款利率，同时中长期存款利率降幅较大，有利于进一步减少利息支出，缓解存款长期化问题，稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济的可持续性。也有利于改善银行盈利能力，提高银行股东权益，利好对应股票估值。

促进企业、居民投资和消费： 下调存款利率有利于进一步降低企业居民储蓄倾向，推动企业投资和居民消费，促进优化资产配置，增强资金流向资本市场的动力，助力股市企稳回升，增加金融市场活力，巩固经济回升向好态势。据业内估算，预计此次调整对普通储户影响有限。以存款本金10万元为例，一年期定期存款每年利息减少100元。此外，居民还可通过柜台债、理财、基金等方式进行多元化资产配置，资产综合收益不会受到太大影响。

降息对不同群体的影响：

降息对股市的影响：

存款利率下调有利于提升股市吸引力，促进资金流入股市，推动股市企稳回升。

风险提示：

投资建议：

总结：

存款利率的下调是释放市场活力，促进经济高质量发展的重要举措，对银行、企业和居民都将产生深远的影响。投资者需要关注降息带来的机遇和挑战，合理调整投资策略，以获取更好的投资回报。

常见问题解答：

Q：存款利率下调对普通储户有什么影响？
- A：对普通储户来说，短期内存款利息收入会略有下降，但影响相对有限。居民还可以通过柜台债、理财、基金等方式进行多元化资产配置，资产综合收益不会受到太大影响。

Q：存款利率下调对银行有什么影响？
- A：存款利率下调有助于银行降低负债成本，提升盈利能力，改善银行资产负债表，进而增强银行信贷投放能力，更好地支持实体经济发展。

Q：存款利率下调会带来哪些风险？
- A：存款利率下调可能会导致部分居民资金流向风险较高的投资产品，需要注意投资风险。存款利率下调可能会影响部分银行的盈利能力，需要关注银行的经营风险。

Q：投资者应该如何应对存款利率下调？
- A：投资者可以关注利率敏感型行业，如房地产、金融等。投资者可以关注高成长的科技类行业。投资者可以关注低估值、高 dividend 的价值型公司。

关键词： 存款利率，降息，实体经济，股市，投资，风险，机遇，银行，企业，居民。

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